fa تفاوت همزمانی قیمت سهام و ریسک غیرسیستماتیک سهام در ارتباط با محیط اطلاعاتی شرکت های بازار سرمایه ایران تخصصي Special پژوهشي Research <span style="font-size:11pt"><span style="line-height:106%"><span style="direction:rtl"><span style="unicode-bidi:embed"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span lang="AR-SA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">پژوهش حاضر ضمن بیان تفاوت میان همزمانی قیمت سهام و ریسک غیرسیستماتیک سهام به بررسی ارتباط میان این دو مفهوم با محیط اطلاعاتی شرکت می‌پردازد. بازه زمانی پژوهش از سال </span></span></span><span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">۱۳92</span></span></span><span lang="AR-SA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:"> تا سال </span></span></span><span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">۱۳۹8</span></span></span><span lang="AR-SA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:"> است. جامعه آماری پژوهش شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده که نهایتا </span></span></span><span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">131</span></span></span><span lang="AR-SA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:"> شرکت واجد شرایط در این مطالعه انتخاب شدند. برای سنجش همزمانی قیمت سهام از</span></span></span> <span lang="AR-SA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">معیار ضریب تعیین رگرسیون بازده سهام بر بازده بازار و برای سنجش ریسک غیرسیستماتیک سهام از انحراف معیار جمله خطا همان رگرسیون استفاده شده است. همچنین از متغیرهای اندازه شرکت، نقدشوندگی سهام شرکت، نسبت اهرم مالی شرکت و شاخص<span style="background-color:#ffffff;"> </span><span style="background:yellow"><span style="background-color:#ffffff;">سودآوری شرکت</span></span></span></span></span><span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="background:yellow"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:"><span style="background-color:#ffffff;"> به عنوان</span></span></span></span></span><span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:"><span style="background-color:#ffffff;"> </span>متغیرهای نمایانگر محیط اطلاعاتی شرکت استفاده شده است.</span></span></span> <span lang="AR-SA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">نتایج پژوهش حاکی از ارتباط مثبت و معنادار هر دو متغیر همزمانی قیمت سهام و ریسک غیرسیستماتیک سهام با </span></span></span><span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">اکثر معیارهای نمایانگر </span></span></span><span lang="AR-SA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">محیط اطلاعاتی</span></span></span> <span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">که در</span></span></span> <span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">این پژوهش بررسی شده است</span></span></span><span lang="AR-SA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span b="" nazanin="" style="font-family:">، می‌باشد. به عبارت دیگر بهبود محیط اطلاعاتی و افزایش کارایی اطلاعاتی شرکت‌ها منجر به زیاد شدن همزمانی قیمت سهام و ریسک غیرسیستماتیک سهام می‌گردد.</span></span></span><span lang="FA" style="font-size:12.0pt"><span style="line-height:106%"><span style="font-family:"B Nazanin""></span></span></span></span></span></span></span></span> The present study, while stating the difference between the Stock price synchronicity and the Idiosyncratic Risk, examines the relationship between these two concepts with the firm&#39;s information environment. The research period is from 2013 to 2019. The statistical population of the study was the listed companies on the Tehran Stock Exchange that finally 131 eligible firms were selected in this study. In order to measure the Stock price synchronicity, the criterion of the regression coefficient of stock return on market return has been used, and to measure the Idiosyncratic Risk, the standard deviation of the same regression error has been used. Also, size, liquidity, leverage and Return on equity (ROE) have been used as variables of the firm&#39;s information environment. The results indicate a positive and significant relationship between both the Stock price synchronicity and the Idiosyncratic Risk with most of the criteria representing information environment that has been studied in this study. In other words, improving the information environment and increasing the information efficiency of firms leads to an increase in the Stock price synchronicity and the Idiosyncratic Risk. همزمانی قیمت سهام, ریسک غیرسیستماتیک سهام , محیط اطلاعاتی, کارایی اطلاعاتی Stock Price Synchronicity, Idiosyncratic Risk, Information Environment, Information Efficiency 69 84 http://qfaj.mobarakeh.iau.ir/browse.php?a_code=A-10-2662-1&slc_lang=fa&sid=1 Mohammad Yaghoubi محمد یعقوبی mo.yaghoubi76@gmail.com 100319475328460013638 100319475328460013638 No Department of Economy, Imam Sadiq University, Tehran, Iran. دانشکده اقتصاد، دانشگاه امام صادق (ع)، تهران، ایران. Vahid Seyfi وحید سیفی vahidseyfi15@yahoo.com 100319475328460013639 100319475328460013639 Yes Department of Economy, Imam Sadiq University, Tehran, Iran. دانشکده اقتصاد، دانشگاه امام صادق (ع)، تهران، ایران. Mahdi Sadeghi shahdani مهدی صادقی شاهدانی sadeghi@isu.ac.ir 100319475328460013640 100319475328460013640 No Department of Economy, Imam Sadiq University, Tehran, Iran. دانشکده اقتصاد، دانشگاه امام صادق (ع)، تهران، ایران.