هدف این پژوهش مقایسه­ مدل­های ارزش­‌گذاری حسابداری از نگاه معاملات بازار و قیمت‌گذاری در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونه­ آماری شامل 104 شرکت طی دوره­ی زمانی 1388-1394 است. در این پژوهش تفاوت اثر قیمت­گذاری مدل­های ارزش­گذاری اولسون (1995)، ژانگ (2000) و مدل سنتی سود هر سهم با استفاده از آزمون وونگ مشخص شد. نتایج پژوهش نشان می­دهد بین قدرت توضیح­دهندگی این سه مدل اختلاف معناداری وجود دارد و دو مدل ایجاد شده بر اساس سود هر سهم، قدرت توضیح دهندگی بالاتری نسبت به مدل سود باقیمانده دارند. همچنین نتایج نشان می­دهد با افزایش نسبت قیمت به سود قدرت توضیح­­دهندگی سه مدل ارزش­گذاری افزایش می­یابد، در حالی که با افزایش حجم معاملات سهام، قدرت توضیح­ دهندگی دو مدل اولسون و سنتی افزایش می‌یابد. این یافته­ها نشان می­دهد نسبت قیمت به سود و حجم معاملات سهام در انعکاس نقدینگی بازار بازتاب مؤثری داشته و شناخت این عوامل می­تواند در بهبود قیمت­گذاری سهام و تعیین ارزش ذاتی شرکت مؤثر واقع شود.