|
حجم معاملات و بازده سهام: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران بر اساس تحلیل مالی رفتاری
|
| احمد بدری*1، احمد کوچکی1 |
| 1- دانشگاه شهید بهشتی تهران |
|
|
چکیده: (9306 مشاهده) |
| هدف پژوهش حاضر، آزمون تجربی دو سوگیری رایج رفتاری فرااعتمادی و اثر تمایلاتی در
بورس اوراق بهادار تهران از طریق بررسی رابطه حجم معاملات و بازده با وقفه است . این
پژوهش از نوع پژوهش های پسرویدادی و براساس تجزیه و تح لیل داده های مشاهده شده
است. نمونه آماری شامل 79 شرکت در سطح بازار و 44 شرکت در سطح سهام منفرد در یک
1380 ) بوده است. جهت تبیین روابط از مدلهای خودرگرسیو برداری، - دوره 10 ساله ( 1389
خودرگرسیو برداری پانل و تابع عکسالعمل استفاده شده است. نتایج نشان میدهد ک ه رابط ه
معناداری بین حجم معاملات و بازده باوقفه بازار وجود ندارد؛ بنابراین شواهدی مبنی بر وجود
سوگیری فرااعتمادی در بین سرمایهگذاران مشاهده نمیشود. لیکن، رابطه مستقیم و معناداری
بین حجم معاملات سهام منفرد و بازده باوقفه آنها وجود دارد، که نشان دهنده وجود اثر
تمایلاتی در بین سرمایهگذاران است. علاوه بر این، نتایج نشان میدهد، اندازه شرکت تاثیری بر
شدت اثر تمایلاتی ندارد. |
|
| واژه‌های کلیدی: مالی رفتاری، فرااعتمادی، اثر تمایلاتی، حجم معاملات، بازده باوقفه |
|
|
متن کامل [PDF 242 kb]
(2990 دریافت)
|
|
نوع مطالعه: پژوهشي |
موضوع مقاله:
تخصصي
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|
|
