|
بررسی رابطه بین عامل های ریسک تاخیر حسابداری و غیر‌حسابداری قیمت سهام با نوسانات صرف ریسک سال آتی در بورس اوراق بهادار تهران
|
عباس افلاطونی*   |
| دانشگاه بوعلی سینا |
|
|
چکیده: (6947 مشاهده) |
| در این پژوهش، رابطه بین کیفیت افشا و اجزای آن (بهنگامی و قابلیت اتکا) با واکنش تاخیری قیمت سهام در بازه زمانی 1382 الی 1392، در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. علاوه بر آن، این پژوهش به بررسی رابطه بین اجزای حسابداری و غیر‌حسابداری تاخیر قیمت سهام با صرف ریسک آتی، می‌پردازد. بدین منظور از روش رگرسیونی داده‌های ترکیبی و نیز روش رگرسیونی فاما-مک بث (1973) استفاده شده است.
نتایج پژوهش نشان می‌دهد که هر چه کیفیت کلی افشا و بهنگامی ارائه گزارشات مالی افزایش یابد، واکنش تاخیری قیمت سهام کاهش می‌یابد. به بیان دیگر، در شرکت‌هایی که کیفیت گزارشگری بالاتر است و اطلاعات مالی به صورت بهنگام‌تری منتشر می‌شوند، سرعت عکس‌العمل قیمت سهام به اطلاعات منتشره بیشتر از سایر شرکت‌ها است. همچنین، نتایج بیان می‌کنند که هر چه ریسک ناشی اجزای حسابداری و غیر‌حسابداری تاخیر قیمت سهام یک شرکت بیشتر باشند، صرف ریسک سال آتی شرکت نیز بیشتر است. این موضوع بدان معناست که سهامداران برای سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌هایی که واکنش تاخیری قیمت سهام آنها بالاتر است، بازده بیشتری مطالبه می‌کنند. |
|
| واژه‌های کلیدی: کیفیت افشا، واکنش تاخیری قیمت سهام، بهنگامی، قابلیت اتکا |
|
|
متن کامل [PDF 533 kb]
(2662 دریافت)
|
|
نوع مطالعه: پژوهشي |
موضوع مقاله:
تخصصي
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال پیام به نویسنده مسئول |
|
|
|
| ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|
|
